Principaux impacts de la nouvelle réglementation sur les exportations d'acier sur le marché international de l'acier (2026)
I. Principales conclusions
La mise en œuvre par la Chine d'un système de gestion des licences d'exportation pour environ 300 produits sidérurgiques (à compter du 1er janvier 2026), conjuguée à la taxe carbone CBAM de l'UE et au protectionnisme commercial mondial, entraînera une contraction à court terme du volume des exportations chinoises, un déplacement du centre de gravité des prix, une restructuration de l'offre mondiale et des écarts de prix régionaux, une augmentation de la part des produits sidérurgiques à haute valeur ajoutée/conformes, ainsi qu'une accélération des ajustements des capacités de production alternatives à l'étranger et des flux commerciaux.
II. Impacts directs : offre, prix et flux commerciaux
1. Du côté de l'offre : contraction des exportations totales de la Chine et ralentissement du rythme
Volume des exportations : Les exportations nettes d'acier de la Chine en 2026 devraient diminuer de 17 % en glissement annuel pour atteindre environ 0,97 milliard de tonnes, avec une baisse de **8,1 %** déjà observée en janvier et février ; les exportations de produits à faible valeur ajoutée (billettes, acier d'usage général) sont plus fortement restreintes.
Seuil de conformité : les licences, la traçabilité de la qualité et la délivrance par paliers permettront d’éliminer les petits et moyens négociants et les commandes non conformes, tout en augmentant la part de marché des entreprises leaders.
1. **Effet temporel :** La période de demande est de 3 à 5 jours ouvrables, ce qui entraîne des retards à court terme dans le dédouanement et l'exécution du contrat, et les commandes sont concentrées sur les entreprises conformes.
2. **Côté prix :** Les prix mondiaux de l'acier augmentent et les écarts de prix régionaux se réduisent.
Les prix à l'exportation de la Chine augmentent : la hausse des coûts de mise en conformité et la réduction des exportations désordonnées à bas prix ont entraîné un rebond du prix moyen à l'exportation des produits sidérurgiques courants, soutenant significativement l'Asie, le Moyen-Orient et l'Amérique latine.
Les écarts de prix régionaux se réduisent : les prix chinois convergent avec ceux de concurrents tels que le Japon, la Corée du Sud et l'Inde, optimisant ainsi l'avantage concurrentiel tout en en conservant un certain.
**Augmentation des coûts :** Avec la mise en œuvre intégrale du CBAM de l'UE, le coût carbone par tonne d'acier pour les entreprises sidérurgiques à long processus a augmenté d'environ 45 €, affaiblissant encore la compétitivité des exportations d'acier non écologique.
3. **Flux commerciaux :** Les commandes se déplacent vers des capacités alternatives et des canaux conformes.
L’initiative « Ceinture et Route », l’ASEAN, le Moyen-Orient et l’Amérique latine restent les principales destinations, mais le volume et la fréquence des commandes s’améliorent, avec une proportion plus élevée de commandes à faible risque et hautement conformes.
**Capacités alternatives :** L’augmentation du taux d’utilisation des capacités en Inde, en Turquie, dans l’ASEAN et en Europe de l’Est détourne la demande bas de gamme et moyenne, ce qui entraîne une augmentation de l’offre dans certaines régions, mais avec une hausse des prix en conséquence.
Produits haut de gamme : les aciers spéciaux, les aciers à haute résistance et les aciers électriques sont prioritaires pour l’exportation et les garanties de quotas. L’offre mondiale de produits haut de gamme est tendue, ce qui maintient les prix stables.
III. Tendances à moyen et long terme : modernisation et restructuration structurelles
Optimisation de la structure des exportations : La part des produits à faible valeur ajoutée diminue, tandis que les tôles haut de gamme, les aciers spéciaux et l’acier vert deviennent les produits phares. Le commerce évolue d’une logique de « réduction des prix par le volume » vers une croissance axée sur la qualité et la conformité.
Remodelage du paysage concurrentiel mondial : les barrières commerciales se normalisent. La triple contrainte que représentent la CBAM, les licences et les mesures antidumping fait passer les exportations d’acier chinoises d’un avantage fondé sur la taille à un avantage global alliant technologie, coût et conformité.
Accélération des capacités et de la coopération à l'étranger : les principales entreprises mettent en place des opérations de fusion/transformation à l'étranger afin de réduire leur dépendance aux exportations et d'améliorer leurs capacités d'approvisionnement local et de conformité aux normes carbone.
IV. Principaux risques et signaux
Risques à court terme : baisse des commandes à l'exportation, augmentation des coûts de mise en conformité (environ 50 à 100 RMB par envoi) et augmentation des coûts globaux dus aux perturbations liées au transport maritime et à la situation géopolitique.
Signaux positifs : L’amélioration des commandes à l’exportation, un cercle vertueux des prix et un pouvoir de négociation accru pour les produits haut de gamme atténuent la pression exercée par les frictions commerciales internationales.
V. Résumé. L'objectif principal de la nouvelle réglementation est de contrôler le volume total, d'optimiser la structure et de renforcer la conformité. À court terme, elle entraînera une réduction des exportations chinoises, une hausse des prix mondiaux et un rééquilibrage de l'offre et de la demande. À moyen et long terme, elle favorisera la montée en gamme du commerce mondial de l'acier vers une production à haute valeur ajoutée, à faible émission de carbone et conforme aux normes, et accélérera la mise en place de capacités de production alternatives et la division régionale du travail.
Date de publication : 13 mars 2026